Una delegación de representantes del gobierno de Chubut, integrada por los ministros de Economía y de Hidrocarburos, se encuentra en Nueva York para tratar de concretar la emisión de un nuevo bono con el que la provincia apunta a refinanciar el BOCADE y presumiblemente para obtener fondos para obra pública. Una experiencia conocida a nivel provincial
El sábado emprendieron el viaje a Norteamérica el ministro de Economía, Miguel Angel Arnaudo; el subsecretario de Coordinación Financiera, Marcos Bensimón; el presidente del Banco del Chubut, Paulino Caballero; y también el ministro de Hidrocarburos, Federico Ponce. Este lunes la Provincia volverá a salir al mercado internacional con Nuevos Títulos de Deuda, teniendo una autorización legislativa desde el año pasado por hasta U$S 650 millones.
Las condiciones del mercado y las variables sujetas a la guerra EEUU-Israel contra Irán fueron dilatando la operación que ya estaba preparada por el equipo económico de Chubut desde hace ya bastante tiempo. De hecho, con el decreto N°150 del gobernador Torres encomendó al Ministerio de Economía “la emisión de títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses seiscientos cincuenta millones (U$S 650.000.000) y/o su equivalente en otras monedas para su colocación en los mercados de capitales nacionales e internacionales (en adelante los Nuevos Títulos de Deudas)”.
Está establecido, a partir de la operación, “la recompra total o parcial de los títulos de deuda pública existentes de la Provincia, los que podrán incluir, según se determine oportunamente en la Resolución a ser dictada por el Ministerio de Economía, los Bonos para Obra Pública y Cancelación de Deudas de Chubut con vencimiento en 2030 (BOCADE) y/u otras deudas por operaciones de crédito público de la Provincia en circulación en los mercados de capitales; recompra que será realizada con los fondos provenientes de la suscripción en efectivo de los Nuevos Títulos de Deuda”.
Pero no solo se trata de mejorar condiciones de pago de la deuda heredada, sino también de salir a financiar obra pública. afirman, por lo que los intendentes ya hacen cola cada uno con un listado propio de prioridades para sus localidades. Ya advirtieron desde Fontana 50 que tendrán que manejar la ansiedad y las expectativas. Todo dependerá de las condiciones logradas en el mercado.
Las referencias del costo de financiación a la que puede aspirar la provincia de Chubut encuentran su valor óptimo en el 8,1% que logró CABA meses atrás, mientras que en el otro extremo se encuentra Entre Ríos, que obtuvo financiamiento a una tasa del 9,75%.
Desde esa perspectiva, los mismos negociadores de Chubut reconocían semanas atrás que calcular mal el timing de salida podría llegar a significar encontrar tasas más cercanas al techo que al piso de la Ciudad de Buenos Aires. Hay que recordar que actualmente la tasa de interés por el BOCADE es del 7,75%.
Desde esa perspectiva, los trascendidos dan cuenta de que, recordando que la provincia cuenta con el respaldo de regalías petroleras para garantizar la devolución —y aun con la producción en baja y otros indicadores negativos—, la tasa a obtener oscilaría entre 8,25 y 8,75%, aunque en otros sectores, considerando el riesgo, ubican ese costo más cercano al 10%.
Además de los ministros Miguel Arnaudo y Federico Ponce, de Economía e Hidrocarburos, respectivamente, la delegación chubutense está integrada por el presidente del Banco Chubut, Paulino Caballero, y el subsecretario de Coordinación Financiera, Marcos Bensimón
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